Unicredit Investimenti

Come funzionano

Gli elementi standard sono le caratteristiche associate a ciascun Discount Certificate UniCredit durante tutta la sua vita, che permettono di identificare ciascuno strumento in maniera univoca.

Emittente

Indica l’istituzione finanziaria che emette i Discount Certificate e garantisce la liquidazione del valore di rimborso alla scadenza. L’emittente dei Discount Certificate deve rispettare determinati vincoli di solidità patrimoniale e deve assicurare agli strumenti emessi elevata liquidità sul mercato; adempie quest’ultimo obbligo svolgendo o delegando ad un altro soggetto, generalmente appartenente allo stesso gruppo bancario, l’attività di market maker. Il market maker assicura la liquidità sul mercato esponendo in via continuativa prezzi denaro e prezzi lettera per tutti i Discount Certificate dell'emittente durante l’orario di negoziazione. Il market maker per tutti i Discount Certificate emessi da UniCredit è UniCredit Bank AG - succursale di Milano.

Sottostante

Indica l'azione collegata a ciascun Discount Certificate UniCredit. Sono disponibili Discount Certificate UniCredit sulle principali azioni italiane ed

Cap

Il Cap rappresenta il valore del sottostante superato il quale il rendimento del Discount Certificate si mantiene costante. È un valore fissato all’emissione ed è espresso nella valuta di riferimento dell’azione sottostante.

Multiplo

Indica la quantità di sottostante controllata da ciascun Discount Certificate.

Lotto minimo

Indica il numero minimo di Discount Certificate che possono essere negoziati.

Scadenza

La data di scadenza indica l’ultimo giorno di validità dei Discount Certificate. Tutti i Discount Certificate UniCredit sono automaticamente rimborsati alla scadenza.

Alla scadenza i Discount Certificate UniCredit sono automaticamente rimborsati: al portatore è riconosciuto un importo di liquidazione in funzione della quotazione del sottostante rispetto al cap dello strumento. Si possono verificare due scenari alla scadenza:

  • Scenario 1: il prezzo di riferimento del sottostante è inferiore al livello di cap. In questo caso, riceverai, per ogni Discount Certificate, un importo in Euro pari alla quotazione del sottostante moltiplicata per il multiplo. Valore di rimborso Discount Certificate = Valore del sottostante x multiplo

  • Scenario 2: il prezzo di riferimento del sottostante è superiore al livello di cap. In questo caso, riceverai, per ogni Discount Certificate, un importo in Euro pari al livello di cap dello strumento moltiplicato per il multiplo. Valore di rimborso Discount Certificate = Cap x multiplo

Il prezzo di riferimento del sottostante utilizzato per calcolare il valore di rimborso è un valore ufficiale pubblicato dal mercato di riferimento del sottostante.

Acquistare un Discount Certificate UniCredit equivale ad acquistare il sottostante beneficiando di uno sconto al momento dell’investimento. I Discount Certificate hanno quindi un prezzo inferiore rispetto al prezzo di mercato dell’azione sottostante.

Il valore di mercato di un Discount Certificate dipende principalmente dal prezzo del sottostante.   A scadenza si ottiene un importo pari al valore di mercato del sottostante, che non può essere superiore al Cap. Per questo motivo i Discount Certificate offrono il massimo vantaggio in uno scenario di stabilità o di moderato rialzo del titolo sottostante. 

Puoi acquistare e vendere i Discount Certificate UniCredit al medesimo costo di un’azione, perché sono negoziati sul mercato SeDeX della Borsa Italiana dalle 9.05 alle 17.30, dove UniCredit Bank AG - succursale di Milano si impegna ad esporre prezzi in acquisto ed in vendita per tutto l'orario di negoziazione.

Consideriamo un Discount Certificate UniCredit su Telecom Italia, con un cap pari a EUR 2,75, multiplo 1 e scadenza 8 mesi, con Telecom Italia che quota sul mercato EUR 2,75. Immaginiamo che il prezzo di mercato del Discount Certificate al momento dell’acquisto sia di EUR 2,6, quindi con uno sconto rispetto al valore del titolo sottostante del 5,45%. Vediamo cosa succede nei due possibili scenari alla scadenza:

  • Scenario 1: supponiamo che a scadenza il prezzo di Telecom Italia sia inferiore al cap, ad esempio pari a EUR 2,65. Il valore di rimborso, in questo caso, è pari al prezzo di riferimento del sottostante alla scadenza, rapportato al multiplo, ossia EUR 2,65. Questo comporta un rendimento dell’investimento in Discount Certificate pari a 1,9% (lordo), a fronte di una performance negativa di Telecom Italia pari a 3,6%..

  • Scenario 2: supponiamo che a scadenza Telecom Italia abbia subito una lieve oscillazione e quoti a EUR 2,8, livello poco al di sopra del cap. L’importo di rimborso è pari al livello di cap, rapportato al multiplo, ossia EUR 2,75. Questo comporta un rendimento dell’investimento proprio pari a 5,45% (lordo): se lo scenario di stabilità o di moderato rialzo previsto per il titolo sottostante si verifica, il rendimento del Discount Certificate è pari allo sconto di cui si è beneficiato al momento dell’acquisto

Ricorda che se lo desideri, prima della scadenza, puoi rivendere i Discount Certificate sul mercato SeDeX di Borsa Italiana.